WuXi AppTec

🔹Россия

Акции российского сектора здравоохранения выглядят относительно надежным направлением вложений в условиях затянувшейся геополитической нестабильности. Ведущие представители отрасли удачно отчитались за 2025 год и сохраняют потенциал роста.

🟣Значительно недооцененным выглядит «Промомед» ― биофармацевтическая компания, которая специализируется на препаратах для лечения онкологии, метаболических нарушений, аутоиммунных и инфекционных заболеваний. Благодаря расширению продуктового портфеля и фокусу на высокомаржинальных направлениях годовая чистая прибыль компании взлетела на 149% до 7,2 млрд руб. Эмитент обозначил впечатляющие прогнозы на 2026 год: ожидается рост выручки на 60% и маржа EBITDA на уровне 45%. Целевая цена установлена на уровне 629 руб., апсайд ― 57%.

🟣Аналитики также видят перспективу в бумагах «Озон Фармацевтики» ― одной из ведущих отечественных фармацевтических компаний с ключевой специализацией на дженериках. В 2026 году эмитент ожидает роста выручки в диапазоне 15-25%. С 2027 году компания планирует начать коммерциализацию биосимиляров. Фокус на этом направлении представляется ключевым драйвером роста для этой бумаги на обозримую перспективу. Целевая цена ― 68,7 руб., апсайд ― 45,2%.

WuXi AppTec (HK:2359) — компания предоставляет широкий спектр исследовательских и производственных услуг в области обнаружения, разработки и производства низкомолекулярных лекарственных средств, клеточной и генной терапии, а также предоставляет услуги по тестированию медицинских устройств. Ее сегменты включают лабораторные услуги в Китае, лабораторные услуги в США, в том числе синтетическую химию, медицинскую химию, биологию, фармакокинетику лекарственных средств, клинические исследования и т.д.

Место регистрации компании — Китай.

Основным акционером является основатель компании Ge Li с долей владения 6,2%. Следующим крупным акционером является китайский холдинг Temasek Holdings (крупнейшая в Азии государственная инвестиционная компания Сингапура) с долей владения 5,4%.

Посмотрим на чем зарабатывает компания (структура выручки) из годового отчета за 2022 год.

Комплексные химические услуги  — 73,3% выручки (+104,8% г/г)

Компания предоставляет услуги по открытию, разработке и производству химических соединений. За 2022 год Wuxi с помощью своей ведущей в отрасли платформы для поиска низкомолекулярных лекарственных средств предоставила более 400000 новых соединений, синтезированных на заказ.